SEKTÖR ORAN ANALİZLERİ

Sektörel Oran Analizi Nedir?

Oran, mali tablolarda yer alan herhangi iki kalem arasındaki ilişkinin basit matematik ifadesi olarak tanımlanabilir. Oranlar firmanın yalnız geçmiş ve mali durumunu değerlendirmek açısından değil, planlama ve kontrol işlemini yerine getirmede ve üçüncü kişilerin özellikle firma ortaklarının, pay senetlerine yatırım yapmak isteyen birikim sahiplerinin ve finansman kurumlarının, firmanın mali durumunu ve gücünü nasıl gördüklerini, değerlendirdiklerini kestirme yönünden de finans yöneticisine yararlıdır.

Sektörel Oran Analizi Nasıl Yorumlanır ?

Hesaplanan oranların değerlendirilmesinde, yorumunda genellikle şu ölçülerden yararlanılır; Hesaplanan oranların, firmanın geçmiş faaliyet dönemlerindeki oranları ile karşılaştırılması. Oranların benzer firmaların oranları veya firmanın faaliyette bulunduğu sektördeki tipik oranlar veya sektör ortalaması ile karşılaştırılması. Benzer firmalar, aynı sektörde yer alan firmalar, benzer mali ve işletme sorunları ile karşılaşabildiklerinden, ilgili firmanın oranları değerlendirilirken, benzer firmaların veya hesaplanmışsa o sektörün tipik oranlarının, aynı hesap dönemine ait olmak koşuluyla, ölçü olarak alınması, karşılaştırmalar yapılması bu yorum şeklinin esasını oluşturur.

Sektörel Oran Analizi Raporlama

• Endeks/Sektör Seçiniz: Bu seçenek sayesinde hisselerin kendi sektörleri içerisindeki durumlarını karşılaştırmalı olarak görebilmeniz mümkündür. Endeks kodları ile verilen sektörler o endekse dâhil olan hisselerdir. Alt bölümdeki sektörler ise BIST haftalık bültenlerindeki BIST tarafından oluşturulan sektörlerdir.

• Oranlar: Raporda hangi oran grubunu görmek istiyorsanız bu bölümden o oran grubunu seçebilirsiniz.

• Borçlanma oranları: İşletmenin finansmanında yabancı kaynaklardan ne derece yararlandığını ortaya koyan oranlardır. Yabancı kaynaklar ile öz kaynaklar arasındaki ilişkiyi gösteren bu oranlar işletmenin olumlu bir şekilde finanse edilip edilmediği kredi verenlerin emniyet payının yeterli olup olmadığı sorularına cevap verir.
• Büyüme oranları: Şirketin büyüme performansını gösteren oranlardır.
• Değerleme oranları: Şirketin değerlemesi hakkındaki verileri gösteren oranlardır.
• Faaliyet oranları: Aktiflerin işletme faaliyetlerinde kullanılmaları sırasında etkinlik derecesini ölçen oranlardır. Bu oranlar genellikle bir endüstri kolu içindeki işletmeleri karşılaştırmak için kullanılır.
• Finansman oranları: Şirketin finansal yapısı hakkında bilgi veren oranlardır.
• Kârlılık oranları: Faaliyetler sonucunda ulaşılan kârlılığı ölçmeye yarayan oranlardır.
• Likidite oranları: Likidite oranları, firmanın kısa süreli borçlarını ödeme gücünü ölçmek, çalışma sermayesinin yeterli olup olmadığını saptayabilmek için kullanılmaktadır.
• Özkaynak Yeterlilik oranları:Şirketlerin özkaynaklarının yeterli olup olmadığını ölçen oranlardır.
• Maliyet oranları: Şirketin giderleri hakkında bilgi veren oranlardır.

• Dönem: Raporda kullanılacak olan bilanço döneminin seçildiği bölümdür.

• Kur: İncelemenin hangi döviz kuruna göre yapılacağını belirler. Örneğin USD'yi seçtiğinizde şirketlerin ABD doları bazındaki bilançoları üzerinden rapor oluşturulur. Döviz kuru olarak TCMB alış kuru kullanılır.

• Analizi Getir: Seçilen kriterlere göre tabloyu oluşturur.